♨博时基金市场异动陪伴
🔆市场表现：
6月26日，沪指跌超2% ，深证成指跌超3% ，创业板指跌超4%。
👉解析：
‼今日A股三大指数全线调整，创业板指跌超4%领跌 。美国5月PCE物价指数同比上涨4.1% ，核心PCE同比上涨3.4% ，均创2023年下半年以来新高水平 。通胀数据居高不下，叠加6月议息会议点阵图中约半数官员预计年内仍需至少加息一次 ，市场对美联储进一步紧缩的预期持续升温 ，对全球成长股估值形成系统性压制。与此同时，苹果与微软同日宣布对多款硬件及游戏主机大幅提价，引发市场对AI算力竞赛正将成本转嫁给消费者、进而推升更广泛通胀的担忧 ，叠加科技板块前期涨幅巨大 、交易拥挤度偏高 ，资金获利了结意愿集中释放 。
‼苹果与微软的同步涨价，揭示了AI产业链扩张对终端消费价格的传导正在加速 ，对A股科技板块构成情绪与逻辑的双重映射 。从产业逻辑看 ，AI数据中心的快速扩张造成对存储和内存的超常需求激增。对A股而言，这一方面印证了AI产业链的高景气度仍在持续 ，存储芯片 、先进封装等上游环节订单可见度依然较高；但另一方面 ，涨价也可能抑制终端需求，引发市场对AI应用落地节奏的重新评估 。此外 ，通胀通过消费电子涨价向更广泛领域扩散的担忧 ，进一步压制了市场风险偏好 。
‼展望后市，AI产业趋势的中期方向并未逆转 ，科技行情可能尚未走完 ，但短期波动或将明显加剧。从基本面看，全球AI基础设施建设仍处于资本开支扩张周期，存储芯片等核心环节的供需紧张格局短期或难以缓解 ，产业链订单可见度依然较高 。但在海外通胀数据持续超预期、美联储加息预期升温的背景下 ，高估值成长板块对利率变化的敏感度也在显著放大 。策略上，建议在保持对科技主线的关注同时 ，适度控制仓位 ，聚焦有业绩兑现能力和估值相对合理的细分方向，以应对短期可能持续的高波动环境。
数据来源：Wind ，截至2026年6月26日。基金有风险 ，投资需谨慎 。基金管理人承诺以诚实信用 、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利 ，也不保证收益 。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
