南方财经7月11日电 ，SK海力士在美国上市 ，引发市场对美股存储芯片板块的关注。今年以来，这一板块先是强势上涨，后又遭遇集体回调 ，本周也是剧烈波动 。核心原因是什么？背后又有哪些潜在风险？业内人士表示 ，存储芯片行业历史上每逢景气行情，厂商往往会同步扩大产能 ，导致新增产能集中释放、费用 暴跌 ，全行业陷入亏损；随后厂商又集体收缩资本开支，等到需求回暖 ，又迎来景气行情——这一循环构成了行业特有的周期性 。美股存储芯片股自6月下旬触及高点以来 ，Meta公司出售算力等消息引发了市场对算力过剩的担忧，存储芯片股遭遇集体回调。数据显示 ，闪迪 、美光科技 、希捷科技、西部数据等行业龙头在过去数周内股价跌幅均超过20%。分析人士指出 ，当前支撑存储芯片需求的行业底层逻辑正面临重估，核心变量在于各家AI大模型之间的技术差距是否会持续缩小 。分析人士还指出 ，存储芯片行业正在经历一次商业模式的深层变化：过去存储更像大宗商品 ，费用 随行就市，合同也多以季度、年度为单位；现在，云厂商和AI数据中心为了保障关键供应 ，正越来越多地和原厂签下三到五年 、带费用 区间 、最低采购量和客户保证金的长期供应协议 。（央视财经）
（文章来源：南方财经网）
