专题：四大证券报精华

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　　8月6日（星期四）
，今日报刊头条主要内容精华如下：

　　中国证券报

　　可转债发行节奏加快 新券上市表现亮眼

　　8月5日，N江农转上市首日大涨57.30% ，三鑫转债公布网上中签率情况 。今年以来
，可转债市场供给显著放量，发行数量及规模较去年同期大幅增长 ，网上打新中签率走低
。与此同时
，新券上市行情火热，多只转债上市首日触及57.30%涨幅上限。专家表示 ，受供需错配等因素影响转债高估值或短期延续
，转债市场或将跟随权益市场维持震荡格局 。

　　人民币国债在港常态化发行 拓宽外资配置中国资产渠道

　　8月5日，财政部在香港特别行政区面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债 ，受到投资者广泛欢迎
，认购倍数达4.67倍。专家认为，在香港常态化发行人民币国债 ，有利于满足世界 资本配置需求，完善离岸人民币基准利率曲线
，持续推进人民币世界 化发展
。

　　外资机构密集发声 AI资本开支拐点隐现

　　近期，联博基金、宏利基金 、路博迈基金
、摩根士丹利等多家外资机构发表了对近期市场的最新看法。多家外资机构普遍认为 ，地缘局势与AI应用仍是贯穿2026年的两大主线
，全球经济整体保持韧性，但“K型分化”特征在中美市场均有所显现 。在AI资本开支增速有望放缓、全球货币政策分化的背景下 ，外资机构对下半年债市走势 、权益风格切换及中国资产配置均给出了审慎积极的判断
。

　　宇树科技8月7日网上路演 定价与估值受关注

　　宇树科技8月5日晚公告称
，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演将于2026年8月7日14：00—17：00举行。8月5日，宇树科技启动科创板初步询价 ，计划8月10日开启网上、网下申购 。作为国内具身智能代表企业
，宇树科技的IPO定价与估值受到广泛关注
。行业投资者认为，具身智能企业的模型能力
、商业化成色、运营能力将影响其估值。招股书披露 ，宇树科技正在投入数据训练与模型研发工作 。

　　上海证券报

　　需求旺盛景气度高 光模块“噪音 ”影响有限

　　受一则涉及光模块出口的传闻影响
，8月5日A股开盘后，光模块龙头企业“易中天
”（新易盛 、中际旭创
、天孚通信）股价大幅低开
。对此 ，多位业内人士在接受上海证券报记者采访时表示，早在2025年
，市场就传出过光模块等产品可能被限制的消息，行业对此已有预判并做了部分准备。短、中期看 ，鉴于旺盛的市场需求
，中国的庞大产能 、超高效率
、更低成本等因素，海外严格禁止进口中国光模块的可能性较小 ，产业受到冲击相对有限；但长期看
，中国厂商部分海外市场的份额可能将会受到一定影响 。

　　加量又加价 算力产业服务大单不断

　　近日，蜂助手、高乐股份分别签下46.08亿元 、31.95亿元的算力服务大单
。在算力服务大单频出之际 ，算力服务同步涨价。行云科技表示
，截至7月末，公司在手算力长期框架订单达150.82亿元 ，全部为5年超长周期协议 。7月
，公司3笔核心订单先后获得加价
、扩量，标志行业从早期“签约潮”全面进入“加价潮 ”。

　　A股连续放量抬升 科技资源双主线共振走强

　　8月5日 ，A股市场放量反攻，主要股指集体收涨
。截至收盘
，上证指数报3878.43点，涨1.47%；深证成指报14144.2点 ，涨1.86%；创业板指报3535.14点
，涨1.32%；科创50指数涨4.78%。沪深两市合计成交26596亿元，较上一交易日放量4460亿元 。全市场3700多只个股上涨 ，逾百股涨停
。

　　锂电企业上半年业绩高速增长 下半年排产预期强劲

　　储能需求爆发叠加动力电池市场“三驾马车”拉动
，多家锂电上市公司上半年业绩跑出较高增速。上海证券报记者获悉，8月锂电排产依旧火热 ，环比增幅为7%至8% 。基于储能与动力需求最新支撑因素的分析
，鑫椤资讯已将2026年全球锂电池总产量预测由3000吉瓦时上调至3200吉瓦时
。

　　证券时报

　　“禁令
”传闻扰动 A股光模块展现韧性 业内人士：预计落地难度大

　　业内人士：预计传闻中的美国光模块“禁令”落地难度大。8月5日，在“美国拟禁止进口中国新款光模块 ”的传闻扰动下 ，A股光模块仍展现韧性
，板块指数收涨3.98%，“易中天
”走势分化 ，中际旭创和新易盛收跌，天孚通信上涨2.29% 。

　　AI应用赛道强势反弹 重仓基金摇身一变成“靓仔”

　　在人工智能（AI）赛道呈现高低切换的市场背景下
，公募基金的持仓与资金意愿正向股价低位的AI应用领域扩散
。证券时报记者注意到，随着软件、互联网 、企业数字化相关标的迎来持续修复行情 ，公募基金投资逻辑也逐步从上游硬科技博弈
，向有商业化落地能力的应用端企业聚焦。

　　国家清退梯次利用企业资质 动力电池回收产业迎洗牌

　　近日，工业和信息化部发布《关于废止和修订新能源汽车废旧动力电池“梯次利用 ”相关政策标准以及规范有关行业活动的公告》（下称《公告》） ，废止“梯次利用
”有关条款
，不再开展“梯次利用”企业公告管理，并将已公告的100家“梯次利用 ”企业移出行业规范名单 ，涵盖比亚迪
、蜂巢能源、国轩高科等一众头部企业 。此次政策调整终结沿用梯次利用专项监管模式
，行业将迎来全方位结构性洗牌
。

　　上半年净利增627% 百济神州上调全年业绩预期

　　8月5日晚间，百济神州披露的半年度主要财务数据显示 ，2026年半年度公司营业总收入222.20亿元
，较上年同比上升26.8%；归母净利润32.71亿元，较上年同比上升627.1%。具体来看 ，百济神州上半年产品收入为217.97亿元，其中仅百悦泽即实现全球销售额总计161.27亿元
，同比增长28.7% 。百济神州表示，预计将于2026年下半年在美国 、欧洲、中国和日本递交百悦泽用于MCL成人患者一线治疗的上市申请。

　　证券日报

　　读懂再提“稳定房地产市场
”的背后逻辑

　　7月30日召开的中共中央政治局会议强调 ，“稳定房地产市场”
，并将该表述置于“切实筑牢安全屏障 ”的框架下
。这一细微变化，折射出房地产的定位已从重点领域风险防范升级到安全维度。在笔者看来 ，将房地产稳定纳入“安全屏障
”框架
，既是防风险逻辑的自然延伸，也是稳增长
、促消费的现实需要 。

　　《上海市促进民营经济发展“十五五”规划》发布 推动上海民营经济总量规模再上新台阶

　　8月5日 ，上海市发展和改革委员会发布《上海市促进民营经济发展“十五五 ”规划》（以下简称《规划》）
。《规划》提出
，到2030年，上海民营经济总量规模再上新台阶 ，质量结构进一步优化。创新能力持续提升
，推动新质生产力发展取得成效；开放活力明显增强，进一步发挥民营经济在外贸领域的重要作用 ，提升民营企业世界 化水平；社会贡献不断提高，构筑稳就业、保民生的坚实底座；制度环境持续优化
，厚植民营经济发展沃土，让企业与城市发展同频共振 、双向奔赴 。

　　产品供需趋紧 MLCC行业进入新一轮景气周期

　　AI服务器和新能源汽车需求持续释放 ，正推动多层片式陶瓷电容器（MLCC）行业进入新一轮景气周期
。近期MLCC头部厂商相继上调AI服务器及车规级高端高容MLCC产品费用 
，进一步提振了市场对行业景气度的预期。

　　发行进度已超七成 财政部在香港成功发行今年第四期150亿元人民币国债

　　8月5日，中华人民共和国财政部在香港特别行政区 ，面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债
，受到投资者广泛欢迎，认购倍数4.67倍 。“本次财政部在香港发行离岸人民币国债获得高倍数认购 ，既彰显世界 市场对我国主权信用与人民币资产的高度认可
，也可进一步完善离岸人民币收益率曲线，巩固香港离岸人民币枢纽地位 ，助力人民币世界 化稳步推进
。”陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问朱华雷对《证券日报》记者表示。